MAKALAH AKUNTANSI AKUISISI SAHAM BIASA

AKUNTANSI AKUISISI SAHAM BIASA

A.   Pendahuluan

Akuisisi saham biasa menyebabkan entitas pengakuisisi memiliki hak suara dalam entitas. Akuisisi sebagian besar saham entitas target memberikan hak pengendalian bagi entitas pengankuisisi, sehingga terjadi kombinasi bisnis.

            Apabila entitas mengakuisisi merupakan perusahaan publik, peraturan bapepam masyarakat adanya pihak independen, yakni perusahaan penilai (appraisal  Company), untuk menilai kelayakan harga akuisisi berdasarkan nilai wajar dari entitas target. Penilai independen akan melakukan penilaian berdasarkan penilaian yang di Indonesia di sebut standar penilaian Indonesia (SPI). Profesi perusahaan penilai ini diatur dalam undang-undang pasar modal no.8 tahun 1995. Perusahaan penilai memiliki peran penting dalam menentukan nilai wajar asset entitas, kerena nilai wajar ini diperlukan sebagai informasi wajib mematuhi prosedur dan tata cara yang dipersiapkan serta dikeluarkan oleh organisasi prodesi bersangkutan dalam menentukan dan melaporkan nilai wajar asset entitas dimaksud.

 

            Suatu ekuisisi dapat dibiayai dengan kas atau saham. Akuisisi yang dibiayai dengan kas dilakukan melalui pembayaran kas atau setara kas atau penerbit surat utang kepada pemilik entitas target. Dengan pembayaran tersebut, pemilik lama entitas yang diakuisisi akan meninggalkan entitas tersebut dan dan digantikan oleh entitas pengakuisisi sebagai pemilik baru.pembiayaan akuisisi dengan saham dilakukan dengan menerbitkan saham baru. Pembiayaan jenis ini dilakukan dengan menerbitkan saham baru atau mengeluarkan kembali saham treasuri atau pembendaharaan yang diberikan kepada pemilik lama entitas target. Akuisisi yang dibiayai dengan saham menyebabkan pemilik lama entitas target meninggalkan entitas tersebut, tetapi menjadi pemegang saham entitas pengakuisisi, atau dengan kata lain, menjadi pemilik baru entitas pengakuisisi, (investor).

Prinsip akuntansi yang diterima secara umum untuk pencatatan akuisisi saham biasa mewajibkan investasi tersebut dicatat pada biaya perolehannya. Pedoman umum untuk mengukur biaya saham bias yang diperoleh dalam penggabungan usaha secar pembelian juga dapat diterapkan untuk investasi saham biasa yang kurang dari 50 persen saham biasa berhak suara perusahaan lain. Biaya investasi termasuk kas yang dikeluarkan, nilai wajar aktiva lain yang diserahkan atau surat berharga yang diterbitkan, dan tambahan biaya-biaya lansung untuk memperoleh investasi, selain biaya-biaya pencatatan dan penerbitan surat berharga yang dicatat sebagai tambahan modal disetor .

Satu dari dua metode dasar akuntansi untuk investasi saham biasa tidak lancar yang umum digunakan adalah:

• Metode Biaya.
• Metode Equitas

1. Metode Biaya

Berdasarkan metode biaya, investasi dalam saham biasa dicatat pada biayanya, dan dividen dari laba berikutnya dilaporkan sebagai pendapatan dividen. Ada suatu pengecualian, dividen yang diterima melebihi bagian laba investor setelah saham diperoleh, dianggap sebagai pengembalian modal (likuidasi dividen) dan dicatat sebagai pengurang terhadap akun investasi. Metode ini berasumsi bahwa selama tahun buku berjalan segala perubahan atas modal tidak mempengaruhi rekening investasi pada saham anak, dianggap perusahaan anak adalah entity sendiri, tetapi perubahan modal anak tersebut diakui pada waktu menyusun laporan posisi keuangan gabungan dengan membentuk rekening”laba yang ditahan untuk induk” (return earning to parent). Jumlah ini akan menyesuaikan jumlah modal anak yang secara proporsional akan menunjukkan hak induk pada modal anak itu.

Sehingga ketika perusahaan induk memberikan informasi laba atau rugi operasi “tidak dilakukan jurnaln pembagian dividen perusahaan anak akan dicatat sejumlah yang menjadi hak induk sebagai berikut:

a.    Ketika diumumkan pembagian dividen

Piutang dividen                                                              Rp.xxx

                      Pendapatan dividen                                                           Rp.xxx

b. ketika dividen dibayarkan oleh anak

Kas                                                                              Rp.xxx

                       Piutang dividen                                                                 Rp.xxx

2. Metode Ekuitas

Apabila perusahaan induk menerapkan metode ekuitas untuk mengikuti perubahan modal perusahaan anak, maka setiap kondisi yang menyebabkan perubahan terhadap jumlah modal anak akan selalu dilakukan penyesuaian terhadap rekening”investasi pada saham anak”. Sehingga jumlah “investasi pada saham anak” setelah ditambah”kelebihan harga pokok diatas nilai buku (KHPDNB)” atau dikurangi dengan”kelebihan nilai buku diatas harga pokok (KNBDHP)” akan selalu menunjukkan proporsi kepemilikan modal perusahaan anak oleh induk.

Akuntansi metode ekuitas pada dasarnya adalah akuntansi akrual untuk investasi ekuitas yang memungkinkan perusahaan induk menggunakan pengaruh yang signifikan terhadap perusahaan anak. Berdasarkan metode ekuitas, investasi dicatat pada biaya perolehan dan disesuaikan dengan keuntungan, kerugian dan dividen. Perusahaan induk melaporkan bagian miliknya yang menjadi keuntungan perusahaan anak sebagai pendapatan investasi dan bagian bebannya dari kerugian perusahaan anak sebagai kerugian investasi. Akun investasi ditambah dengan pendapatan investasi dan dikurangi dengan kerugian investasi.

Ketika perusahaan anak sudah mengakui laba operasi, perusahaan induk akan melakukan catatan :

Investasi pada saham anak                         Rp.xxx

                      Laba perusahaan anak                                   Rp.xxx

Jurnal tersebut berarti perusahaan induk mengakui tambahan haknya pada modal anak dengan menambah jumlah investasi dan mengakui laba perusahaan anak. Jumlah yang diakui tersebut sebesar persentase pemilikan saham anak kali laba yang dihasilkan anak. Laba perusahaan anak sebelah kredit tersebut akan menambah jumlah laba yang ditahan perusahaan induk.

Apabila perusahaan anak mengalami rugi operasi maka perusahaan induk akan melakukan catatan :

Rugi perusahaan anak                                 Rp.xxx

                       Investasi pada saham anak                              Rp.xxx

Rugi perusahaan anak akan mengurangi laba ditahan induk dan mengurangi rekening investasi pada saham anak.

Pembagian dividen yang dilakukan perusahaan anak akan menurunkan jumlah modal perusahaan anak dan secara tidak langsung menurunkan jumlah investasi saham oleh perusahaan induk. Pembagian dividen oleh perusahaan anak tersebut akan dicatat oleh perusahaan induk (ketika diumumkan oleh perusahaan anak):

Piutang dividen perusahaan anak                   Rp.xxx

                        Investasi pada saham anak                               Rp.xxx

Ketika dividen dibayarkan oleh perusahaan anak, perusahaan induk akan mencatat:

Kas                                                               Rp.xxx

Piutang dividen anak                                                                Rp.xxx

Walaupun secara hukum entitas pengakuisisi dan entitas target merupakan entitas yang berbeda, tetapi secara ekonomi keduanya adalah satu. Dengan demikian, pada dasarnya pemilik lama entitas target tetap memiliki hak suara dalam entitas target meskipun ia kini terhitung sebagi pemegang saham entitas pengakuisisi. Karena itu, akuisisi tersebut tidak memiliki dampak ekonomi terhadap pemilik lama entitas target.

Sebagai contoh, PT. Kepompong mengakuisisi seluruh saham biasa PT. Sahabat. Saham PT. Sahabat yang beredar berjumlah 1 juta lembar dengan nilai nominal Rp 1.000 per lembar, agio Rp 200 per lembar saham, dan nilai buku saham Rp 1.500 perlembar saham. Harga akuisisi perlembar saham adalah Rp 1.500 Dan untuk ini PT. Kepompong menerbitkan 1 juta lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000 per lembar sementara harga pasar perlembar adalah Rp 1.500. PT. Kepompong mencatat ayat jurnal berikut:

 

Investasi saham PT. Sahabat          Rp. 1.500.000.000

               Model Saham                                               Rp. 1.000.000.000

               Tambahan Modal Disetor                           Rp.  500.000.000

B.   HARGA AKUISISI

Nilai investasi pada tanggal akuisisi dicatat sebesar harga perolehan. Biaya terkait akuisisi adalah biaya yang dikeluarkan pihak pengakuisisi dalam rangka kombinasi bisnis, yang meliputi biaya makelar, hukum, akuntansi, penilaian, dan biaya profesional atau konsultasi lainnya; serta biaya administrasi umum, termasuk biaya pemeliharaan departemen akuisisi internal yang dicatat sebagai beban pada periode akuisisi. Khusus biaya pendaftaran serta penerbitan efek utang dan efek ekuitas sesuai dengan PSAK 22 revisi 2010 diakui berdasarkan ketentuan dalam PSAK 55 (revisi 2006 ) instrumen keuangan: pengakuan dan pengukuran.

Contoh: 

Pada tanggal 1 januari 2012, PT. Sahabat mengakuisisi saham biasa PT. Andika sebanyak 4 juta lembar dengan harga per saham Rp 1.400. pengeluaran-pengeluaran lain sehubungan dengan akuisisi tersebut antara lain.

·         Biaya akuntan, perusahaan penilai, dan pihak independen lain yang terlibat akuisisi Rp 200 juta

·         pengeluaran sehubungan dengan surat menyurat Rp 15.000.000

Harga akuisisi dibayar dengan menerbitkan saham PT. Sahabat sebanyak 2 juta lembar dengan nilai nominal Rp 2000 dan harga pasar Rp 2.800 per lembar. Saham ini diberikan kepada pemilik lama 4 juta lembar saham PT. Andika. biaya konsultan dan pengeluaran lainnya dibayar per kas tunai.

 Dengan demikian harga perolehannya adalah 4 juta lembar x Rp 1.400 per saham = Rp 5,6 miliar, yang merupakan nilai investasi pada tanggal 1 januari 2012 transaksi ini dicatat sebagai berikut :

Investasi dalam saham biasa                                   Rp 5.600.000.000

Beban                                                                           Rp 215.000.000

Saham biasa (2 juta x 2.000)                                 Rp  400.000.000

Tambahan modal disetor                                        Rp  100.000.000

Kas                                                                             Rp  215.000.000

Akuisisi saham akan diakui dengan registrasi saham. Biaya registrasi saham pada dasarnya merupakan biaya langsung akuisisi, tetapi tidak satu paket dengan harga akuisisi. Biaya langsung yang tidak satu paket dengan transaksi akuisisi diperlakukan sebagai pengurang tambahan modal disetor. Dalam transaksi akuisisi diatas, misalkan perusahaan mencatat saham dengan biaya Rp 100 juta per kas, PT. Sahabat akan mencatat ayat jurnal sebagai berikut :

Tambahan modal disetor                            Rp 100.000.000.000

Kas                                                                 Rp 100.000.000.000

Jadi tambahan modal disetor PT. Sahabat berkurang sebesar  Rp 100 juta akibat pencatatan saham PT. Andika yang diakuisisi tersebut.

Ø  ALOKASI HARGA AKUISISI

Metode akuisisi mensyaratkan dilakukannya penilaian atas nilai wajar perusahaan. Nilai wajar sebesar Rp6,8 miliar merupakan nilai wajar 100% kekayaan PT. Andika, yaitu yang baik yang akan diakusisi 80% maupun kepentingan non pengendali.

            Harga akusisi sebesar Rp5,6 miliar mencerminkan harga wajar atas 80% bank suara PT Andika. Karena kepentingan non pengendali juga harus nilai pada harga wajar sesuai PSAK 22 revisi 2010 maka harga diakusisi sebesar Rp5,6  miliar dapat dijadikan rujukan harga wajar untuk 20% kepentingan non pengendali. Jika harga wajar untuk 80% hak suara adalah Rp5,6 miliar, maka harga pasar untuk 100% adalah Rp7 miliar (Rp5,6 miliar/80%). Dengan demikian harga non pengendali adalah Rp1,4 miliar (20% x Rp7 miliar). Perhitungan harga wajar kepentingan non pengendali ini bukan satu-satunya teknik yang diizinkan. Jika terdapat bukti lain yang lebih valid, dapat diterapkan teknik perhitungan lain untuk kepentingan non pengendali. Jadi, harga wajar kepentingan non pengendali bisa saja lebih besar atau lebih kecil dari Rp1,4 miliar.

Ø  GOODWILL DAN DISKON PEMBELIAN

-        Goodwill

 merupakan selisih lebih harga akusisi dengan nilai wajar ekuitas yang di akuisasi PSAK 22 menyatakan goodwill dialokasikan ke pihak pengendali (perusahaan induk) dan kepentingan non pengendali. Dengan demikian, nilai goodwill adalah selisih lebih dari penjumlahan harga ekuitas yang diakusisi dan harga wajar kepentingan non pengendali, dengan total nilai wajar kekayaan entitas yang di akuisisi :

               Harga ekuitas yang diakuisisi                               xxx

               Harga wajar kepentingan non pengendali         xxx

               Total harga wajar                                                     xxx

               Total nilai wajar entitas yang diakuisisi               (xxx)

               Goodwill                                                                     xxx    

Dalam kasus PT. Andika, misalkan harga wajar kepentingan non pengendali merujuk pada harga wajar ekuitas yang diakusisi PT. Sahabat, sehingga total harga wajar adalah Rp 7 miliar yang mencerminkan 80% harga ekuitas yang diakusisi (Rp 5,6 miliar), dan 20% harga wajar berkepentingan non pengendali (Rp 1,4 miliar), jadi perhitungan goodwill adalah :

  

   Harga akuisisi 100% hak suara                            Rp.7.000.000.000

   Total nilai wajar                                                              6.800.000.000

   Total goodwill                                                           Rp.   200.000.000

   Goodwill pihak pengakuisisi 80%                                           160.000.000                   Goodwill kepentingan non pengendali                    Rp.     40.000.000

            Misalkan harga wajar kepentingan non pengendali dihitung Rp1,360 miliar, sehingga goodwill dihitung sebagai berikut :

   Harga ekuitas yang diakuisisi                              Rp. 5.600.000.000

   Harga wajar kepentingan non pengendali               1. 360.000.000

   Total harga wajar                                                     Rp. 6.960.000.000

            Total nilai wajar entitas yang diakuisisi                    (6.800.000.000)

   Goodwill                                                                    Rp.   160.000.000

   Goodwill pihak pengakuisisi (5,6 M-5,44 M)                160.000.000

   Goodwill non pengendali                                       Rp                      0

           

Dalam kasus semacam itu, seluruh goodwill yang terdapat dalam akuisisi adalah milik pengakuisisi kerena harga akuisisi kepentingan non pengendali sebesar Rp 1,36 miliar sama dengan nilai wajar kekayaan yang diakuisisi yakni 20% x Rp 6,8 miliar = Rp 1,36 miliar. Sementar itu, harga akuisisi induk sebesar Rp 5,6 miliar lebih tinggi Rp 160 juta dari nilai wajar yang dimiliki, yakni Rp 5,44 miliar (80%x Rp 6,8 miliar).

            PSAK 19 (revisi 2010) mengenai Aset Tidak Berwujud  mengatur akuntansi untuk goodwill sebagai aset tidak berwujud teridentifikasi yang diperoleh. Pihak pengakuisisi mengatur goodwill pada jumlah yang diakui pada tanggal akusisi dikurangi akumulasi rugi penurunan nilai (impairment). PSAK 48 (revisi 2009): Penurunan Nilai Aset mengatur akutansi untuk rugi penurunan nilai.

-        Diskon Pembelian

Kadang kala, pihak pengakuisisi melakukan pembelian dengan diskon, yaitu suatu kombinasi bisnis di mana hasil penjumlahan harga ekuitas yang diakuisisi dan harga wajar kepentingan non pengendalian lebih kecil dan nilai wajar total ekuitas yang diakusisi. Hal ini mengindentifikasi adanya diskon pembelian yang menjadi keuntungan bagi pihak pengakuisisi.

            Sebelum mengakui keuntungan dari pembelian dengan diskon, pihak pengakuisisi menilai kembali apakah telah mengindentifikasi dengan tepat seluruh aset yang diperoleh dan liabilitas yang diambil-alih, serta mengakui setiap aset atau liabilitas tambahan yang dapat diidentifikasi dalam pengkajian kembali tersebut.

PSAK 22 mensyaratkan pihak pengakuisisi juga mengkaji kembali prosedur yang digunakan untuk mengukur jumlah yang diakui pada tanggal akuisisi bagi hal-hal berikut :

(a)  Aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil-alih:

(b)  Kepentingan non pengendalian pada pihak yang diakuisisi, jika ada;

(c)  Untuk akuisis yang dilakukan secara bertahap, kepentingan ekuitas pihak pengakuisasi yang dimiliki sebelumnya pada pihak yang diakuisisi; dan

(d)  Imbalan yang dialihkan

Jika selisih lebih nilai wajar entitas yang diakuisisi tetap ada, pihak pengakuisisi mengakui keuntungan yang dihasilkan dalam laporan laba rugi pada tanggal akuisisi. Keuntungan tersebut diatribusikan kepada pihak pengakuisisi.

Misalkan, dalam kasus PT. Sahabat dengan PT Andika, harga akuisisi, adalah Rp 5,42 miliar dan harga wajar kepentingan non pengendali berdasarkan penilaian appraisal company adalah Rp. 1,36 miliar, sehingga diskon pembelian adalah :

      Harga ekuitas yang diakuisisi                               Rp 5.420.000.000

      Harga wajar kepentingan nonpengendali                           1.360.000.000

                  Total harga wajar                                         Rp 6.780.000.000

      Total nilai wajar entitas yang diakuisisi                   (6.800.000.000)

                  Keuntungan diskon                                                Rp      20.000.000

            Diskon pembelian pada dasarnya merupakan kemampuan negosisasi atau timbul dari akuisisi yang terpaksa (misalnya, harus dilakukan karena aturan pemerintah). Kondisi ini membuat bargaining power pihak pengakuisisi lebih tinggi sehingga keuntungan bagi pihak pengakuisisi saja.

 PT. Sahabat akan mencatat akuisisi tersebut dalam laporan konsilidasi sebagai berikut :

   Aset yang dapat diindetifikasi yang diperoleh  9.450.000.000

               Kas                                                                             5.420.000.000

               Liabilitas yang diambil-alih                                                2.650.000.000

               Keuntungan dari pembelian dengan diskon           20.000.000

               Ekuitas-kepentingan non pengenndali              1.360.000.000

C.   Komponen Harga Akuisisi

Harga akuisisi ditentukan berdasarkan nilai wajar perusahaan target. Transaksi Akuisisi menyebabkan investor memiliki saham perusahaan target.

Contoh :

Pada tanggal 1 Januari 2008 Brother land mengakuisisi saham biasa PT Monday Market sebanyak 4 juta lembar saham dengan harga perlembar Rp 1.350. Pengeluaran – peneluaran lain sehubungan dengan akuisisi tersebut :

Biaya akuntan, perusahaan penilai dan pihak independen lain yang terlibat akuisisi Rp 200.000.000

Pengeluaran-pengeluaran sehubungan dengan surat menyurat Rp15.000.000

Harga akuisisi dibayar untuk menerbitkan saham brother Land sebanyak 2 juta lembar dengan nilai nominal Rp2.000 dan harga pasar Rp2.700 perlembar. Saham ini diberikan kepada pemilik lama dalam wujud 4 juta lembar saham PT Monday Market. Biaya konsultan dan pengeluaran lain dibayar perkas.

Maka harga perolehan akuisisi adalah sbb:

Harga saham 4 juta lembar X Rp1.350                Rp. 5.400.000.000

Biaya langsung akuisisi                                         Rp     200.000.000

   Harga akuisisi                                                     Rp. 5.600.000.000

Harga perolehan dengan demikian adalah senilai 5,6 miliar dan ini merupakan nilai investasi pada tanggal 1 Januari 2008. Transaksi dicatat (jurnal) sbb :

Investasi dalam saham biasa                    Rp 5.600.000.000

Beban-beban                                                          15.000.000

Saham biasa (2 juta lbr X Rp2000)                                 Rp. 4.000.000.000      

Tambahan  Modal Disetor ((2juta lbr X Rp2.700)-4M))      1.400.000.000        Kas                                                                                              215.000.000

Dalam transaksi akuisisi di atas, misalkan perusahaan mencatat saham dengan biaya Rp100 juta per kas. PT Brother Land akan mencatat sebagai berikut :

Tambahan modal disetor                  Rp100.000.000

   Kas                                                     Rp100.000.000

Tambahan modal disetor PT Brotherland dengan demikian berkurang Rp100 juta akibat pencatatan saham PT Monday Market yang diakuisisi tersebut.

Kepemilikan saham berarti juga menimbulkan Hak PT Brother land atas kekayaan Aset bersih PT Monday Market.

Misalkan posisi keuangan PT Monday Market pada tanggal akuisi disajikan dalam tabel 2.1 berikut :

Peraga2.1 Neraca PT Monday Market 1/1 2008 (dalam ribuan)

Aktiva	Nilai buku	Nilai Wajar
Kas	750.000	750.000
Piutang dagang	1.250.000	1.100.000
Persediaan	1.500.000	1.400.000
Bangunan	3.500.000	4.000.000
Tanah	2.000.000	3.000.000
Total Aktiva	9.000.000
Hutang
Hutang Pajak	-	110.000
Hutang Dagang	500.000	500.000
Hutang Bank	2.000.000	2.200.000
Modal saham	5.000.000
Agio saham	500.000
Laba ditahan	1.000.000
Total Passiva	Rp9.000.000

           

D.   Investasi dan Pendapatan Investasi

1.    Investasi

Pengertian investasi menurut James C Van Horn (1981) :Yaitu kegiatan yang dilangsungkan dengan memanfaatkan kas pada masa sekarang ini, dengan tujuan untuk menghasilkan barang di masa yang akan datang.
        Pengertian investasi menurut Henry Simamora (2000:438) : Investasi adalah suatu aktiva yang digunakan oleh perusahaan untuk pertumbuhan kekayaannya melalui distribusi hasil investasi (seperti pedapatan bunga, royalty, deviden, pendapatan sewa dan lain – lain), untuk apresiasi nilai investasi, atau untuk manfaat lain bagi perusahaan yang berinvestasi, seperti manfaat yang diperoleh melalui hubungan dagang.

Ø  Macam-Macam Investasi

Ada beberapa jenis atau macam investasi. Banyak orang yang hanya tahu tentang investasi dan belum mengerti tentang investasi yang sebenarnya. Supaya anda juga lebih tahu dan mengerti tentang investasi , Anda bisa lebih tahu dan mengerti tentang investasi, anda bisa membaca beberapa tulisan di bawah ini. Ada beberapa cara jenis atau macam investasi. Jenis atau macam investasi ada di bawah ini.

Dalam berinvestasi, secara umum ada dua macam jenis aset, yaitu aset riil dan aset financial. Aset riil dan aset financial sama-sama bisa dipertimbangkan sebagai sarana investasi dalam rangka mencapai tujuan keuangan yang Anda inginkan. Dalam berinvestasi , ada beberapa yang harus diingat bahwa selalu ada risiko akan kehilangan moda. Oleh karena itu, sangat perlu mengetahui dengan benar aset-aset yang cocok Anda pilih untuk berinvestasi sesuai keinginan dan kebutuhan anda.

·         Aset Riil
Aset riil merupakan aset yang memiliki wujud. Misalnya yaitu tanah, emas, rumah, dan logam mulia yang lain. Berinvestasi di aset riil merupakan hal yang umum dilakukan. Misalnya Banu membeli rumah, dan kemudian menyewakannya kepada pihak lain sehingga memperoleh pendapatan setiap bulan. Belum lagi ketika rumah itu selesai disewa dan harganya naik, Banu bisa menjualnya dan memperoleh keuntungan. Banu akan memperoleh banyak keuntungan dari hasil investasi di aset riil ini. Meskipun harganya bisa naik-turun, tetapi dalam jangka panjang nilainya cenderung akan semakin meningkat.

·         Aset Finansial
Aset finansial yaitu aset yang wujudnya tidak terlihat, tetapi tetap memiliki nilai yang cukup tinggi. Pada umumnya aset finansial ini terdapat di dunia perbankan dan juga di pasar modal. Di Indonesia dikenal dengan Bursa Efek Indonesia. Beberapa contoh dari aset finansial misalnya instrumen pasar uang, saham, reksa dana dan obligasi.

Ø  Jenis-jenis atau macam-macam investasi

a.    Reksa dana

wadah yang digunakan untuk menghimpun dana dari masyarakat yang dikelola oleh badan hukum yang bernama Manajer Investasi untuk kemudian diinvestasikan ke aset finansial lainnya. Dana itu biasanya disimpan di bank penyimpanan yang disebut dengan bank kustodian. Reksa dana adalah solusi bagi orang yang ingin berinvestasi dalam banyak aset namun memiliki dana yang terbatas. Hal ini dimungkinkan karena dana yang dihimpun dari banyak pihak cukup besar untuk kemudian dapat diinvestasikan pada saham, obligasi dan instrumen pasar uang sesuai dengan kebijakan dari Manajer Investasi.

b.    Mata uang asing

Segala macam mata uang asing biasanya dapat dijadikan alat investasi. Investasi dalam mata uang asing ini lebih beresiko dibandingkan dengan investasi lain seperti saham, karena nilai mata uang asing di Indonesia menganut sistem mengambang bebas (free float) yaitu benar-benar tergantung pada permintaan dan penawaran di pasaran. Di Indonesia mengambang bebas membuat nilai mata uang rupiah sangat fluktuatif.

c.    Saham

Saham ialah kepemilikan atas sebuah perusahaan tersebut. Dengan membeli saham di suatu tempat, berarti orang yang memiliki saham sama halnya dengan membeli sebagian perusahaan tersebut. Apabila perusahaan tersebut mengalami keuntungan, maka pemegang saham biasanya akan memperoleh sebagian keuntungan yang disebut deviden. Saham itu juga bisa dijual kepada pihak lain, baik dengan harga yang lebih tinggi yang selisih harganya disebut dengan capital gain maupun lebih rendah daripada kita membelinya yang selisih harganya disebut capital loss. Jadi, keuntungan yang bisa diperoleh dari saham ada dua jenis yaitu capital gain dan deviden.

d.    Obligasi

Obligasi atau sertifikat obligasi ialah surat utang yang diterbitkan oleh pemerintah maupun perusahaan, baik untuk menambah modal perusahaan ataupun membiayai suatu proyek pemerintah. Karena sifatnya yang hampir sama dengan deposito, maka agar lebih menarik investor suku bunga obligasi biasanya sedikit lebih tinggi dibanding suku bunga deposito. Selain itu seperti saham kepemilikan obligasi bisa juga dijual kepada pihak lain baik dengan harga yang lebih tinggi maupun lebih rendah daripada ketika membelinya.

2.    Pendapatan Investasi

PSAK 15 revisi 2009 paragraf 20 (b) mengatakan bahwa setiap selisih bagian investor atas nilai wajar dan liabilitas yang terindentifikasi dari entitas asosiasi terhadap biaya perolehan investasi dimasukkan sebagai penghasilan dalam menentukan bagian investor atas laba atau rugi entitas asosiasi pada periode investasi diperoleh. Dalam kasus PT. Sahabat dan PT. Andika, jika terdapat diskon pembelian sebesar Rp 20 juta seperti yang telah dijelaskan, maka perhitungan pendapatan investasi adalah sebagai berikut :

Laba investee (80% x Rp 200 juta                                       Rp 160.000.000

               Amortisasi selisih investasi

-          Overvalue persediaan                                            280.000.000

-          Undervalue bangunan                                         (40.000.000)

-          Untung diskon pembelian                                       20.000.000

Total pendapatan investasi                    Rp 420.000.000

Walaupun pihak pengakuisisi setelah penggabungan usaha diharuskan mencatat dan menyesuaikan nilai investasinya dengan metode ekuitas sesuai PSAK 15 revisi 2009, tetapi PSAK 4 tetap mengizinkan entitas pengakuisisi (induk) menggunakan metode biaya (cost) ketika menyusun laporan tersendiri (laporan individu) dalam batas sebagai informasi tambahan sesuai dengan PSAK 55 : Intrument keuangan: pengakuan dan pengukuran. Pencatatan dengan metode cost menyajikan nilai investasi sebesar harga perolehan dan mengabaikan perkembangan nilai investasi dalam entitas anak.

   Metode cost disebut juga metode pendaptan. Metode cost berpandangan bahwa perusahaan investee adalah sumber pendaptan investor. Bila investee mengumumkan laba, hal itu belumlah menjadi pendapatan bagi perusahaan investor. Berdasarkan teori akuntansi, pendapatan itu harus dibuktikan dengan adanya aliran masuk kas atau bukti akan menerima kas (piutang). Pengumuman laba entitas investee tidak serta merta menjadi tanda aliran masuk bagi investor kecuali investee berniat membagikan laba tersebut kepada pemegang saham (dividen). Jadi, laba entitas investee tidak boleh diakui sebagai pendapatan oleh investor. Karena itu, tidak ada ayat jurnal penyesuaian yang dibuat entitas investor atas pengumuman laba investee.

   Jika pihak investee mengumumkan dividen, hal ini merupakan bukti pendapatan bagi investor, yakni pendapatan dividen. Investor akan mencatat pengumuman dividen tersebut sebesar jumlah yang akan di peroleh berdasarkan jumlah kepemilikan atas saham, dengan ayat jurnal sebagai berikut:

   Piutang Dividen (dividen x % kepemilikan saham)                   xxx

         Pendapatan Dividen                                                                 xxx

   Dalam metode cost, sumber pendapatan investasi adalah laba yang dibagikan oleh investee (dividen). Penerapan metode cost ini juga dapat dilakukan dengan alasan-alasan tertentu, yakni:

1.    Pengendalian dimaksudkan untuk sementara, karena saham perusahaan anak dibeli dengan tujuan dijual kembali dalam jangka pendek.

2.    Perusahaan anak dibatasi oleh suatu restrika jangka panjang sehingga mempengaruhi secara signifikan kemampuannya dalam mentransfer dana  perusahaan induk.

3.    Penggunaan metode akuitas atas investee tidak lagi sesuai dengan alasan – alasan tertentu.

Misalkan PT Andika membagi dividen setelah PT. Sahabat menjadi pemilik saham perusahaan tersebut sebesar 80%. Apabila PT. Sahabat mencatat investasinya dengan menggunakan metode cost, pengumuman dividen untuk yang 80% dicatat sebagai pendapatan dengan ayat jurnal berikut:

            Piutang dividen (80% x 100 jt)                   Rp 80.000.000

                        Pendapatan investasi                                                Rp 80.000.000

Jadi, pendapatan investasi dalam metode cost merupakan dividen yang diumumkan investee. Pada umumnya, dividen ditetapkan berdasarkan laba yang diperoleh, sementara hak investor atas dividen maksimum sebesar laba entitas investee. Misalkan pada tahun 2012 PT Andika mengumumkan laba sebesar Rp 200 juta, sehingga hak PT. Sahabat atas dividen PT Andika maksimum sebesar 80% x 200 juta = Rp 160 juta. Apabila PT Andika mengumumkan dividen sebesar Rp 225 juta atau PT. Sahabat mendapat 80% x 225 juta = Rp 180 juta, penerimaan ini telah melampaui hak PT. Sahabat sebesar Rp 180 – Rp 160 = Rp 20 juta. Kelebihan hak atas pendapatan ini diperlakukan sebagai pengurang nilai investasi, sehingga pengumuman dividen investee dicatat oleh PT. Sahabat sebagai berikut:

Piutang dividen                                                        Rp 180.000.000

            Pendapatan investasi                                                         Rp 160.000.000

                        Investasi dalam saham                                           Rp    20.000.000

Akibat pengumuman dividen ini nilai investasi PT. Sahabat berkurang sebesar Rp 20 juta sehingga investasi per 31 desember 2012 menjadi Rp 5,6 miliar – Rp 20 juta = Rp 5.580.000.000.

Apabila PT Andika mengumumkan pembagian dividen sebesar Rp 225 juta sebelum tanggal laporan keuangan, maka pada tanggal pengumuman dividen PT. Sahabat mencatat pendapatan sebagai berikut:

            Piutang  dividen                                  Rp 180.000.000

                        Pendapatan dari PT. Andika                                 Rp 180.000.000

   Apabila laba yang diumumkan PT Andika ternyata sebesar Rp 200 juta, maka PT. Sahabat harus melakukan koreksi atas pendapatan sebesar Rp 20 juta karena pendapatan tersebut telah melebihi hak atas laba. Ayat jurnal koreksinya adalah :

            Pendapatan dari PT Andika                        Rp 20.000.000

                        Investasi dalam saham PT Andaika                       Rp 20.000.000

E.   Selisih Investasi dan Pendapatan dari Anak Perusahaan

Hubungan induk-anak dapat terjadi dari penyertaan langsung, yakni dengan kepemilikan hak suara atas entitas anak. Dalam investasi dan pendapatan investasi memperkenalkan istilah penyertaan tidak langsung, yakni pengendalian atas entitas tertentu dengan cara melakukan penyertaan langsung atas entitas lain yang memiliki hak suara atau mengendalikan entitas tersebut. Dalam kasus di atas, PT A melakukan penyertaan tidak langsung dalam PT C. Jadi, penyertaan tidak langsung atas suatu entitas hanya dapat terjadi dengan adanya penyertaan langsung pada entitas lainnya. PT A, PT B, dan PT C dalam kasus ini adalah satu kelompok usaha (grup) karena berada dalam suatu pengendalian, dengan PT A sebagai pengendali tertinggi. Istilah afiliasi juga sering dipakai untuk menggambarkan hubungan grup. Laporan konsolidasi wajib disusun oleh pengendali tertinggi.

Hubungan antara PT A, PT B, dan PT C merupakan bentuk hubungan induk-anak-cucu. Dalam banyak kasus, biasa juga perusahaan anak mengakuisisi saham perusahaan induk. Dalam bahasa akuntansi, hal ini disebut kepemilikan mutual (mutual holding), yang dapat menimbulkan permasalahan perlakuan investasi anak dalam saham induk. Perhitungan pendapatan investasi dan nilai investasi menimbulkan permasalahan tersendiri apabila perusahaan anak memiliki saham preferen. Dalam praktiknya, banyak terjadi hubungan yang lebih kompleks. Peraga 9-1 menyajikan berbagai bentuk hubungan induk-anak.

PERAGA 9-1

 

Catatan :Tanda panah menunjukkan kepemilikan saham perusahaan yang dituju

Pendapatan investasi suatu perusahaan apabila terdapat penyertaan langsung dan tidak langsung menjadi sebagai berikut :

   Pendapatan investasi dari penyertaan langsung               xxx

   Pendapatan investasi atas penyertaan tidak langsung     xxx

               Total pendapatan investasi                                      xxx

Misalkan PT Orangtua (OT) memiliki saham PT Anak pada tanggal 1/1/2011 sebesar 80% dari saham PT Anak dengan harga Rp3.256.000.000. Harga tersebut merupakan harga akuisisi yang wajar dari total harga untuk 100% harga akuisisi sebesar Rp. 4.070.000.000. Pada tanggal tersebut kekayaan PT Anak adalah sebagai berikut :

  

Modal saham                                                            Rp. 2.500.000.000

   Laba ditahan                                                                      Rp   1.320.000.000

               Total kekayaan pemegang saham           Rp3.820.000.000

Selisih harga akuisisi dan nilai buku PT Anak disebabkan oleh goodwill sebesar Rp. 250 juta, yang pada tahun 2011 diimpair senilai Rp. 25 juta. Kepemilikan atas saham PT Anak ini dimaksudkan untuk menguasai saham PT Cucu, yang merupakan perusahaan anak PT Anak. Saham PT Cucu sebesar 90% dikuasai oleh PT Anak. Investasi dalam saham PT Cucu dilakukan pada selisih harga yang disebabkan goodwill sebesar Rp. 100 juta dengan nilai buku PT Cucu yang dimiliki PT Anak. Hingga tanggal 31/12/2011, goodwill telah diimpair Rp. 60 juta, termasuk penurunan nilai (impairmen) tahun 2011 sebesar Rp. 30 juta.

Informasi tentang laba dan dividen ketiga perusahaan yang diumumkan pada akhir tahun 2011 adalah sebagai berikut :

                                                             Laba                   Dividen

   PT Orangtua                         Rp300.000.000       Rp300.000.000

   PT Anak                                      200.000.000             80.000.000

   PT Cucu                                     100.000.000             40.000.000

DAFTAR PUSTAKA

Machfoed mas’ud dkk, Akuntansi Lanjutan Dua edisi-2, 2001, Yogyakarta

Beams Floyd A, Akuntansi keuangan Lanjutan Di Indonesia, 2000, Jakarta, Salemba Empat

Baker Richard R. dkk, Advance Financial Accountin edis- 6, 2006, Jakarta, Salemba Empat

Yunus, Hadory, Akuntansi Keuangan Lanjutan Edisi-1, 1996, BFE Yogyakarta

Drebin Allan R., Advance Accounting Edisi-5, 1993, Jakarta, Erlangga.